ФСФР закоротила продажи

Федеральная работа по финансовым рынкам (ФСФР) России выявила, что ЗАО "Финам" не соблюдало запрет на совершение "коротких продаж" (то есть необеспеченных сделок, ставших одной из причин осенней катастрофы на фондовым рынке). Как говорится в сообщении регулятора, по итогам проверки компании аннулирован квалификационный аттестат ее гендиректора и владельца Виктора Ремши и контролера "Финама" Светланы Березиной.

ФСФР сообщила, что ею была проведена камеральная ревизия по факту возможного нарушения со стороны ЗАО "Финам" предписания службы о запрете совершения "коротких продаж". Напомним, ФСФР ввела запрет на совершение "коротких продаж" осенью прошлого года во момент сильного падения на фондовом рынке. "Короткие продажи" - это необеспеченные сделки по продаже ценных бумаг, которых на миг совершения сделок у брокера нет в наличии. Как напоминает "Коммерсантъ", до сентября прошлого года участники рынка каждый день использовали эту практику: забирали бумаги в долг, продавали их контрагентам, а после этого приобретали их по больше низким ценам и возвращали их кредиторам. В том числе и из-за подобных инструментов в сентябре прошлого года на российском рынке возникли коллапс рынка репо и кризис неплатежей. В феврале текущего года глава ФСФР Владимир Миловидов заявлял, что служба начала заниматься изучением дело отдельных брокеров в отрезок времени действия запрета на "короткие продажи" и ограничения на маржинальную торговлю. Он не исключал, что последуют определенные санкции в адрес отдельных участников финансового рынка. По всей видимости, "Финам", тот, что является крупнейшим брокером в стране, был выбран в качестве объекта для показательной порки.

Как сообщает ФСФР, в ходе проверки было установлено, что ЗАО "Финам" не соблюдался указанный запрет: в интересах некоторых клиентов обществом, в том числе его контрагентами Finam Limited и Parlock Investments Limited, были совершены бесчисленные "короткие продажи". Были выявлены кроме того несчетные нарушения в системе внутреннего учета и внутреннего контроля общества. К примеру, Виктором Ремшой как генеральным директором не было организовано должным образом ведение внутреннего учета, не были приняты меры по устранению и недопущению в дальнейшем нарушений, зафиксированных в отчетах контролера, не были направлены в ФСФР России сообщения о фактах нарушения законодательства о ценных бумагах со стороны общества, повлекшие уменьшение активов клиента. А контролером общества не осуществлялся надзор за соблюдением требований к оформлению первичных документов, ведению регистров, отражению операций в системе внутреннего учета общества, а ещё контроль за достоверностью представленной обществом своим клиентам отчетности. В итоге ФСФР России направила в адрес ЗАО "Финам" предписания об устранении выявленных нарушений и запрете исполнения поручений клиентов общества, в интересах которых обществом выставлялись заявки на совершение "коротких продаж".

Как сообщил "Интерфаксу" официозный агент "Финама" Владислав Кочетков, вывод ФСФР для компании стало неожиданностью. Проверка службы проходила в форме стандартных вопросов, на которые "Финам" дал свои ответы. Кочетков не исключает, что претензии ФСФР связаны с техническим отражением сделок репо, о котором группа неоднократно информировала регулятора. По его словам, руководство компании планирует провести в ближайшее час встречу с представителями ФСФР для более подробного выяснения сути претензий, а также для разъяснения своей позиции о том, "что "коротких продаж" фирма не совершала". Кочетков выразил надежду, что саммит пройдет в ближайшие дни. Пока же планируется, что Виктор Ремша займет пост председателя совета директоров инвестиционного холдинга "Финам", а ЗАО "Инвестиционная компания "Финам"" возглавит Игорь Степанян, раньше занимавший место первого заместителя генерального директора этой компании.

Инвестиционный холдинг "Финам" основан в 2003 году. Основным владельцем является Виктор Ремша. По данным ММВБ на январь 2009 года, брокер "Финам" занимает первое местоположение по количеству активных клиентов - 16 492 и второе по объему клиентских операций - 153,44 млрд рублей.

Комментарий эксперта

Александр Щеглов

генеральный управляющий "Церих Кэпитал Менеджмент"

Введение запрета на шорты, по сути, только на ММВБ создает неестественную ситуацию. Ведь одни и те же инструменты торгуются и на других площадках, спрос и предложение на которых неравномерны. Дисбаланс выравнивается арбитражными операциями, которые осуществляют профучастники. Совершать арбитраж без коротких продаж сложно. Однако если бы не было арбитражных сделок, то цена акций в Лондоне могла бы упасть, например, на 10% по сравнению с ценами в Москве. Скорее всего, это вызвало бы панику. По факту многие профучастники продолжали заниматься арбитражом и совершали короткие продажи, маскируя их под сделки репо. Финансовое положение многих брокеров сегодня довольно тяжелое: обороты клиентов упали в разы, сообразно сократились и доходы. "Финам" основополагающий решился это признать.

Keywords: