Факторинг с лица и изнанки

Юлия Ваулина

Несмотря на все преимущества факторинга, описываемые банками и специализированными компаниями, эту финансовую схему в Поволжье используют не больше трети потенциальных потребителей. Остальные отказываются, причем не только по незнанию, но и совершенно осознанно - приводя объективные причины и доводы

Иллюстрация: Лариса Лазарева

На протяжении всего 2007 года мы следили за изменениями поволжского рынка факторинга, отмечая повышение его объемов и одновременный увеличение осведомленности целевой аудитории. Такие достижения стали результатом личных продаж - преимущественного способа реализации факторинговых услуг (см. "Принес долги - унес деньги" в 35 журнала "Эксперт Волга" за 2007 год). Однако, надобно заметить, удвоение объемов рынка, характерное для 2006 и 2007 годов и прогнозируемое на 2008 год, является всего только следствием роста с низкой базы и не служит показателем высокой востребованности факторинга, которым до сих пор пользуется не больше 30% потенциальных потребителей. Другие - более того несмотря на осведомленность - приобщаться к числу "охваченных" не спешат, рассказывая о потаенных минусах, нейтрализующих все очевидные плюсы. Не все бизнесмены готовы калякать об этом открыто - предмет факторинга неразрывно связана с бухгалтерией предприятия, а она зачастую является тайной за семью печатями. Банкиры же по-прежнему убеждены: за факторингом будущее, необходимо лишь до него дорасти.

Лицевая сторона

Основное превосходство факторинга - пополнение оборотных средств клиента, работающего со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. По словам Екатерины Шестаковой, начальника отдела факторинговых операций казанского Татфондбанка (единственного резидента, представляющего факторинг в Поволжье), с использованием этого механизма оборот компании за год вырастает как самое меньшее в полтора-два раза. "Можно достигнуть и существенно лучших результатов, утверждает она. Все зависит от рода деятельности компании, ее финансовой и товарной политики, способностей менеджмента". Если для покрытия дефицита средств, возникающего в результате предоставления покупателю отсрочки платежа, группа ежемесячно берет кредит и получает на нем некоторую сумму денег ("дельту"), за год выходит 12 "дельт". При факторинговом же обслуживании, поставив товар, предприятие безотлагательно получает возле 90% от суммы поставки, на эти денежки оно опять осуществляет поставку и еще раз получает 90% от ее стоимости (или 81% от стоимости предыдущей) и так далее. В результате оборот вырастает в 4-4,5 раза. Это 48 "дельт" супротив 12.

Такую выгоду готовы дать оценку и предприниматели. "Факторинг дает явные преимущества компании, вынужденной по тем или иным причинам действовать с отсрочкой платежа, пояснил на условиях анонимности коммерческий шеф самарского филиала московской фирмы, торгующей изделиями из металлопластика. Доказательством тому может служить вывод нашего центрального офиса, где данная технология употребляется уже год, ввести ее и в нашем филиале". Поддерживает это взгляд и управляющий управляющий самарского филиала компании "Телефон.Ру" Юрий Гудков. "Для поставщиков факторинг интересен возможностью повысить оборачиваемость средств, говорит он. Именно вследствие этого они чаще всего и выступают инициаторами его применения. Однако для нас как покупателей он также выгоден, оттого что позволяет увеличивать отсрочку платежа с двух-трех недель до 45 дней".

Финансовые затяжки

Фактор (производитель услуги) ведет работу с дебиторами, составляет аналитические отчеты для клиента, дает рекомендации по ведению бухучета, берет на себя торговые риски. Надо ли говорить, что все эти блага предоставляются ни капли не бесплатно.

"В обмен на ускорение оборота и уменьшение рисков неоплаты факторинговый агрегат немаловажно снижает рентабельность бизнеса", сообщает председатель правления Самарского завода нефтяного и резервуарного оборудования Вячеслав Пьяных. Для примера: если партия товара стоит 120 рублей при себестоимости 100 рублей и торговой наценке 20 рублей, пятипроцентная факторинговая комиссия составляет шесть рублей, то есть съедает 30 процентов прибыли. "Мне нет смысла пользоваться факторингом, так как плата за него сводит к нулю мою прибыль, рассказывает на условиях анонимности прочий самарский бизнесмен, реализующий грузовые автомобили и спецтехнику. При норме прибыли 2,5 процента я не могу пожертвовать даже двумя". "При маленькой торговой наценке факторинг не всю дорогу интересен клиенту", соглашается Екатерина Шестакова.

По мнению Вячеслава Пьяных, затраты на факторинговые услуги оправданы лишь в случае острой нехватки оборотных средств компании или ее сотрудничества с недобросовестными (в том числе неплатежеспособными) клиентами, с большими рисками. Однако подобные риски момент либо не готов забирать на себя вовсе, либо работает с ними на других условиях. "Если контрагент клиента присутствует на рынке недавно или является малоизвестной компанией, мы просим дать документы, подтверждающие его платежеспособность, поясняет Екатерина Шестакова. В других случаях мы имеем вероятность оценить его финансовые возможности и добросовестность самостоятельно".

В ситуации, когда платежеспособность должника вызывает серьезные сомнения или фирма обращается к фактору с просроченной задолженностью (то есть использует его как коллектора), цена услуг последнего значительно возрастает. "В этом случае финансовая компания предлагает клиенту куда меньший объем возврата - не 97 процентов, а 60−70, объясняет самарский бизнесмен, пожелавший остаться неназванным. Однако для предприятия это все одинаково выгодно: само оно зачастую близкий задолженность возвратить без затей не в состоянии, а фактор имеет возможность надавить на соответствующие рычаги. Конечно, это риск, оттого и оплачивается соответственно".

Серые пятна

Получается, что факторинг как такой с экономической точки зрения выгоден лишь компаниям, у которых отличалка между отпускной ценой и себестоимостью составляет более 20%. Это продавцы бытовой и мобильной электроники, продуктовые ритейлеры, торговцы энергоресурсов, продуктов нефте и газопереработки, оборудования и материалов для добычи природных ресурсов. Однако и для таких предприятий есть свои сдерживающие моменты. У одних хватает собственных средств, у других "серая" бухгалтерия, которую не предъявишь фактору, у третьих - конъюнктурные трудности.

"Наше производственное подразделение работает с крупными корпорациями ""Роснефтью"", ТНК-ВР , ""Лукойлом"", ""Татнефтью"" и другими, рассказывает Вячеслав Пьяных. В случае заключения договора на факторинговое обслуживание банк нетрудно не сможет обрести платеж в свою сторону без прохождения всех кругов службы безопасности этих предприятий (а оно может занять до полугода). Для нас же это будет последняя сделка с партнером: факторинговая компания однозначно доставит ему значительные неудобства и подорвет нашу репутацию грамотного поставщика".

Другие трудности могут быть связаны с несовпадением интересов клиента, желающего принять финансирование, и его контрагентов. Известно, что фактор другой раз требует для изучения бухгалтерию должников, предоставить которую согласна вдалеке не каждая компания. Так, продуктовые ритейлеры, требующие от производителей пищевой продукции сделок с отсрочкой платежа, к участию в факторинговых схемах готовы не всегда. "Если клиент не может предоставить документы, запрашиваемые банком - в том числе бумаги, подтверждающие платежеспособность его контрагентов, когда таковые нужны, - факторинговая сделка не состоится, комментирует Екатерина Шестакова. Мы стараемся минимизировать риски".

Оторванные карманы

Существуют и другие условия, при неисполнении которых банки отклоняют заявки на финансирование.

"В услугах факторинга мы отказываем редко, но такое все-таки случается, отмечает Екатерина Шестакова. Например, когда сумма факторинговой сделки составляет меньше пятисот тысяч рублей. Хотя в текущее время для клиентов с невеликий потребностью в финансировании создается отдельная программа". При этом, нужно заметить, в Татфондбанке лимит на сумму сделки единственный из самых незначительных на сегодняшнем рынке московские банки и факторинговые компании поднимают порог входа до трех-пяти миллионов рублей.

Значение имеют и сроки платежа. При длительном периоде отсрочки (90 дней и более) факторинг перестает быть выгодным. "Во-первых , комиссия существенно возрастает, а во-вторых , обязательства по погашению долга могут возвратиться к поставщику", поясняет Екатерина Шестакова. Именно потому банки стараются чураться факторинговых сделок, в которых контрагентами выступают бюджетные организации - они уж очень долговременно расплачиваются по долгам. "Зато бюджетные организации гарантированно ответят по обязательствам, возражает самарский бизнесмен. В то час как частные фирмы с ограниченной ответственностью или личные предприниматели иной раз оказываются недобросовестными партнерами".

"Татфондбанк работает и с ООО, и с ИП, парирует Екатерина Шестакова. Гарантии дает нам предварительная ревизия их платежеспособности".

Распространенное мнение, что факторы отказываются от сделок с большим количеством должников, г-жа Шестакова опровергает таким аргументом: "Среди наших клиентов были компании, насчитывающие примерно 50 и даже 150 контрагентов. Другое дело, что для малого и среднего бизнеса, на тот, что в большей степени ориентирована услуга факторинга, такое численность партнеров с серьезной долговой нагрузкой на каждого скорее исключение, чем правило. Обычно крупных должников там не больше 30".

Выведение пятен

Таким образом, рынок факторинга растет, но покуда имеет небольшие объемы и долю охвата потребителей. В условиях доступности других, более понятных, привычных и дешевых источников финансирования употребление данного механизма даже способно определить на репутации предприятия пятно.

"Для прогрессивных клиентоориентированных компаний, работающих по принципам ""бережливого производства"", применение факторинга является показателем несовершенства логистики и менеджмента", утверждает Вячеслав Пьяных. Однако подобное соображение может быть справедливо лишь на нынешнем этапе развития факторинга. С ростом конкуренции на товарных рынках и одновременным увеличением востребованности (а значит, и стоимости, и дефицита) кредитных ресурсов на финансовом рынке факторинг может заполучить широкую популярность. Уже в эти дни такие перспективы оценены банками и компаниями, мало-помалу включающими эту услугу в родное предложение. Среди поволжских резидентов факторингом обзавелся (правда, в немного ограниченном варианте) чувашский банк "Мегаполис", а в этом году он появится и в банке "Казанский".

Keywords: